抢滩“开门红”揽储：中小行限时上调利率，大行分层经营稳成本
21世经济报道记者 叶麦穗
银行“开门红”号角吹响，揽储热潮如约而至。
尽管相较于往年，这场揽储行动的热度明显减退，但中小银行依旧面临一定的压力。
2026年开年，多家中小银行密集上调定期存款利率，和此前动辄上调三五十个BP的盛况相比，现在调整的幅度都十分有限。业内人士认为，这些现象反映出利率市场化深化的背景下，中小银行在负债成本管控与市场竞争力维系间的权衡。
（资料图）
部分银行上调存款利率
近日，河南睢县德商村镇银行自1月5日起，将1年期、3年期定期存款利率分别从1.50%、1.70%上调至1.55%、1.73%；湖北麻城农村商业银行对20万元起存的“福满存”产品及7天通知存款利率进行上调，最高幅度达20个基点；山西浑源农商行发布的公告显示，自2026年1月1日起调整人民币存款利率，调整后该行整存整取定期存款的1年期品种利率，从此前的1.40%微幅上调至1.45%。
此外江苏银行上海分行日前发布的产品信息显示，该行推出两款高利率3年期定存产品：5万元起存利率为1.85%，较此前1万元起存的同期限产品提高10个基点；20万元起存的上海地区专属产品利率为1.9%，实行预约制，额度同样紧张。
盛京银行也于近日上调了部分存款产品利率。 其于12月1日推出“特色享存”存款产品，利率较此前的定存利率有所上浮。吉林银行将三年期定期存款年化利率从1.75%阶段性上调至2%。
农商行方面，杨凌农商银行个人定期存款挂牌利率原本介于0.75%至1.3%之间，但在2025年12月6日至2026年3月31日期间，实际执行利率已统一上调至1.1%~1.6%不等，其中3年期和5年期均为1.6%。
整体来看， 涉及利率上调的银行，多是以中小银行为主。社交平台上，银行员工们的揽储帖子也是各显神通。有农商行的客户经理发布信息称：“存款10万返400元购物卡，20万返900元购物卡，60万返2700元购物卡”。
博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为，近期部分中小银行将短期存款利率调升其实是在意料之内。由于岁末年初银行存在揽储的考核指标，再加上年初放贷的任务重，规模较大，都对存款规模有一定的要求。因此中小银行愿意通过提高短期存款利率，吸引资金快速到位，但从长期来看，这种行为其实更像是“季节限定”。毕竟目前存款利率下调是大势所趋，未来存款利率仍有下调的空间。
邮储银行研究员娄飞鹏表示，当前市场存款规模总体充裕，但不同银行的经营处境存在明显差异。其中，中小区域银行的吸储压力尤为突出，叠加年初“开门红”的节点竞争激烈，这类银行为稳定负债、吸收存款，可能会阶段性上调存款利率，但此类调整本质上属于短期营销行为，并非长期利率趋势。
大行调整存款起存门槛
国有大行虽未跟风上调存款利率，却在起存门槛上做足了文章。如工商银行APP显示，该行正在发售的2025年第四期3年期个人大额存单，起步门槛标注为“100万起存”，年利率为1.55%。而最新的工行三年期定存产品的年利率，标注为“年利率最高可至1.55%”，而定存的起步门槛仅为50元。
农业银行的产品策略更为多元，一款3年期存单产品起存金额直接抬高至500万元；与此同时，该行第39期、第41期3年期大额存单，起存金额仍维持20万元的常规标准，同期限产品门槛分化显著。
对此，招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，工商银行、农业银行存款产品门槛的调整并非孤立事件，或是反映一个行业性的趋势，即商业银行正在将传统的大额存款产品转变为客户关系维护工具。
这一趋势的出现，与银行当前面临的双向经营压力密切相关。一方面，负债端若采取“高息揽储”模式，再叠加违规将“拉存款”考核指标分解至个人的行为，会给银行从业人员带来极大的业绩压力，同时推高银行整体付息成本，加剧净息差收窄压力。另一方面，在让利实体经济的政策导向下，叠加市场信贷需求不足的现状，优质头部企业及重点领域企业的贷款利率持续走低，盈利空间被压缩，这也导致不少银行在经营策略上出现变形，不得不寻求更温和、可持续的负债端优化路径。
刚刚开年，国家金融监督管理总局温州监管分局最新披露的行政处罚信息显示，浙江乐清联合村镇银行股份有限公司因违规设立考核指标、虚增存贷款两项违规事实，被处以110万元罚款，相关责任人陈赵环同步受到警告处罚。这一处罚落地之际，恰逢监管层强化银行业合规经营考核的关键节点，而这家头顶“全国百强村镇银行”光环的机构，三年间已累计收到超260万元罚款，暴露出部分村镇银行在规模扩张与合规经营之间的失衡困境。
相较于中小银行通过阶段性上调利率应对“开门红”吸储压力，国有大行选择调整存款起存门槛，本质上都是在利率市场化深化背景下，对负债成本管控与市场竞争力维系的权衡，只是策略侧重不同，大行更偏向通过客户分层经营优化负债结构，中小行则需通过小幅利率调整抢占区域市场份额。
展望未来，业内人士认为，在息差压力下，银行或将继续压降负债成本，存款利率继续存在下调空间。娄飞鹏表示，考虑到商业银行净息差处于低位并且仍然面临下行压力，为稳定净息差需要降低负债成本，而存款又是负债的重要来源，未来银行存款利率可能下行，不同银行机构可能会采取不同的存款定价策略。
对于银行业存款调整的后续趋势，中信证券首席经济学家明明认为，从目前银行息差情况来看，后续银行降存款成本的进程还将延续，但考虑目前存款利率已经位于低位，后续下调节奏可能放缓，除了直接下调利率，银行还会采取降低长期限高利率品种，提高高息存款的起存门槛等方式。
中信期货的研报显示，截至去年三季度末，商业银行净息差收窄至1.42%，除民营银行外，银行的净息差水平均处于较低水平。净息差跌破1.8%后，央行虽仍多次降息，但节奏有所放缓且更加强调结构性货币政策工具的使用。不过一个好消息是，以四大行的数据进行估算，2022年~2023年的高息存款到期后进行等比例续做或会带动2026年存款平均成本率下降约35BP，或带动净息差回升10BP~15BP左右，拓宽了央行降息的空间。如果考虑到货币活化程度有所上升，或会进一步改善银行净息差水平。
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