湾区金融大咖会：从2.0迈向3.0，业界盼理财通再扩容
南方财经 21世纪经济报道记者 张伟泽 香港报道
11月20日，以“立足湾区 投资全球”为主题的2025湾区财富大会在深圳会展中心举行。当天下午举行的主题为“湾区金融大咖会：谈市场--湾区跨境财富管理需求渐起”上，与会嘉宾围绕湾区跨境财富管理需求的崛起展开深入探讨。
（2025湾区财富大会现场）
香港是海内外投资的“超级连接器”
在全球资产配置的版图中，香港作为连接中国内地与国际市场的“超级连接器”作用日益凸显。未来资产中国业务发展总监张皓在会上指出，近年来互联互通机制，特别是ETF通的政策演进，为内地投资者开辟了新的出海路径。
他提到，目前港股ETF通将包含40%非港股资产的ETF纳入南向通范围，这为内地投资者提供了一个无需消耗QDII额度即可配置海外资产的有效出口。在中国的资管规模中，通过现有渠道配置海外的比例尚不足1%，因此在ETF互联互通框架下提供差异化资产，对于满足高净值客户的全球配置需求“大有可为”。
安本投资管理中国区销售及市场负责人郑东指出，境外市场在产品创新方面发展更为成熟，产品选择也更为多元化。在当前内地面临资产荒、利率持续走低的背景下，通过互联互通、QDLP等机制，能够为投资者提供多样化的替代解决方案。以香港市场为例，其拥有成熟的高派息产品，借助股债混合与多元债券组合，可产生稳定的定期现金流，很好地契合了境内投资者对稳健现金流收益的需求。
张皓表示，作为一家韩国资产管理机构，未来资产正积极利用香港的枢纽地位，一方面服务内地投资者布局海外，另一方面也为包括韩国在内的海外投资者搭建投资中国的桥梁。
谈及该公司未来在大湾区如何布局财富管理业务，张皓表示，该公司认为财富管理的本质并非单一产品销售，而是从投资者需求出发，实现财富的稳健增值。大湾区作为高水平对外开放的前沿阵地，财富管理需求旺盛且多元，希望依托香港市场的政策与机制优势，为投资者提供内地市场难以覆盖的创新策略与跨境资产配置工具。
满足多元化配置需求
“跨境理财通”的升级是推动湾区财富管理市场发展的另一股强劲动力。
自“跨境理财通2.0”优化措施实施以来，市场反响积极。根据香港金管局数据，截至6月底，参与的个人投资者总数约16.2万人，较“理财通1.0”阶段增长超过1.2倍；其中，内地投资者达10.9万人。在南向通方面，香港参与机构的投资者持仓市值增长两倍，已超过160亿元。
星展银行香港区零售银行业务及财富管理投资产品及咨询部主管谢佩芳在会上表示，“跨境理财通”从1.0版本升级到2.0版本，为跨境理财市场注入了强劲动力。相较于1.0版本，2.0版本的核心变化在于准入金额大幅提升、产品选择更加多元化。
谢佩芳透露，得益于这些升级，过去一年跨境理财通的市场热度持续攀升，DBS的南向客户开户数、资产管理规模（AUM）均实现倍数增长，额度使用效率也远超以往，充分体现了客户对跨境理财需求的释放。
不过，尽管产品选择更加丰富，谢佩芳表示，通过理财通参与跨境投资的客户，偏好仍以保守稳健、收益型为主，但同时也希望借助跨境理财拓宽投资边界。
谢佩芳表示，基于当前市场需求与客户反馈，业内也期待理财通能进一步升级至3.0版本，希望在个人投资额度、投资范畴等方面进一步提升和拓展，满足高净值客户更大规模、更多元的跨境资产配置需求。
郑东指出，相信通过越来越多的跨境试点，包括QDLP、QDRI、互认基金、南向通，具有互联互通的制度，可以真正帮助客户实现跨市场、跨区域、跨币种的配置方法。
郑东进一步表示，境内外市场存在显著差异，投资者对风险及资产属性的认知仍需普及。在此过程中，做好投资者适当性管理和风险把控至关重要。不同的市场参与者需要携手做好这项工作。
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