首席看机遇丨华创证券饶临风：茶饮、快餐等将整合下沉市场跑出“万店龙头”
【宅男财经｜首席看机遇】10月28日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》(下称《建议》)提出，大力提振消费。深入实施提振消费专项行动。
具体来看，《建议》提到，统筹促就业、增收入、稳预期，合理提高公共服务支出占财政支出比重，增强居民消费能力。扩大优质消费品和服务供给。以放宽准入、业态融合为重点扩大服务消费，强化品牌引领、标准升级、新技术应用，推动商品消费扩容升级，打造一批带动面广、显示度高的消费新场景。培育国际消费中心城市，拓展入境消费。加大直达消费者的普惠政策力度，增加政府资金用于民生保障支出。完善促进消费制度机制，清理汽车、住房等消费不合理限制性措施，建立健全适应消费新业态新模式新场景的管理办法，落实带薪错峰休假。强化消费者权益保护。
“《建议》更加强调了拉动内需对经济发展的重要作用，内需有了更高的战略定调，对于促进消费的思路和抓手更加清晰、深刻。”华创证券社会服务行业首席分析师饶临风分析道。
饶临风指出，当前国内的服务消费逐渐进入转型发展的新阶段，表现为基础服务消费的升级焕新和内容型服务业态的蓬勃兴起。“前者包括餐饮、茶饮、酒店等业态，在下沉市场走向连锁化，实现基础产品供给的普惠化升级；后者包括演艺、体育、主题公园的内容化服务行业，未来将融合IP、情绪等年轻一代消费者追求的元素以及银发人群的新需求，不断蓬勃发展。”
《建议》对服务消费的提法对产业有哪些利好？在饶临风看来，有以下几方面：
第一，强化社会保障、优化假期机制将成为重要的拉动消费的手段，从源头端释放消费活力。未来落实带薪错峰休假将有助于消费者释放闲暇时间，强化消费者权益保护，将解决消费后顾之忧。
第二，发力优化供给，对于服务消费的供给迭代、新业态的发展，提供更好的环境和政策支持，带来持续的资本开支投入和更加灵活的管理机制，以优质供给激发需求。
第三，强调开放和激发入境需求。未来将形成国际消费中心城市，入境消费需求的引入将为服务消费带来明确增量。
饶临风认为，服务消费方面可以重点关注以下几个行业机会：
首先是大文旅行业。整个赛道将延续高景气态势，并将迎来相关产业和资本的繁荣期。渠道端来看，在线旅游平台(OTA)作为当前效率最高的平台，将受益于旅游需求的持续释放。尤其是具备国际化能力的OTA平台，将维持增长。内容、产品端来看，旅游景区、主题公园等有望迎来持续投入资本开支。
其次是线下连锁业。当前餐饮、茶饮等连锁服务业态正在进行着深刻的产业链重塑。其中茶饮、咖啡、快餐等赛道都将持续整合下沉市场，跑出“万店龙头”，带来业态的升级迭代。
此外，可以关注体育行业。健身和体育赛事持续火热，未来空间巨大。居民对健身的需求不断提高，各地球类赛事如火如荼，甚至成为地方文旅发展的抓手。因此，健身连锁业态和相关平台服务和设施，以及体育赛事运营产业链将迎来巨大的发展机遇。
(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)
(责任编辑 董湘依 制作 郑铮 宅男财经出品)
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