中行研究院邵科：非银存款增长为银行带来新业务切入点
中新经纬9月25日电 (魏薇)“从整体数据来看，居民一般存款与非银存款的同比变化虽有差异，但银行存款增长总体保持稳定，更多体现为存款形式的转换。”25日，中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科在该行举办的2025年四季度经济金融展望报告新闻发布会上接受中新经纬采访时表示。
中国人民银行数据显示，今年8月人民币住户存款增加1100亿元，低于去年同期的7100亿元；7月减少1.1万亿元，同比多减7800亿元。非银存款8月增加1.18万亿元，高于去年同期的6300亿元；7月大增2.14万亿元，同比多增1.39万亿元。
所谓非银存款，即非银行业金融机构存款，通常包括证券、信托、理财、基金等非银金融机构存放在银行的存款。
谈及当下市场热议的“存款搬家”，邵科认为，更准确的表述应是“存款形式的转换”与“配置调整”。从数据表现来看，当前居民存款与企业存款增速有所下行，非银存款则呈现上升态势，但需明确的是，非银存款仍属于银行存款范畴，本质上是存款在不同形式间的重新配置。
对于存款配置调整的驱动因素，邵科指出主要源于两方面。一方面，居民存款存在配置优化的空间。前些年，居民为了防御利率走低而积累的定期存款逐步到期，需要进行重新规划与配置；同时，当前居民“持币待购”倾向有所下降，将对现有存款配置进行调整。另一方面，居民有存款配置调整的激励，资本市场活跃度提升对投资者也产生了一定吸引力。随着资本市场的发展，居民和企业的投资选择更加丰富，部分资金从传统存款流向资本市场相关领域，共同推动了存款结构的调整。
邵科认为，对于银行而言，存款结构的调整是一把“双刃剑”，既带来了挑战，也蕴含着机遇。在挑战方面，企业存款与活期存款作为银行传统的资金来源，其增速下降可能加剧银行的负债压力；同时，存款配置调整过程中，银行在存款议价能力和服务能力等方面面临考验，不同客户对存款的需求存在差异，银行需应对多样化的客户需求。
在机遇层面，邵科分析称，银行同样拥有广阔的发展空间。一方面，非银存款的增长为银行带来了新的业务切入点。银行可针对存款配置调整的趋势，深入研究居民、企业及非银机构的差异化需求，优化存款产品与服务，提升自身竞争力；另一方面，资本市场发展不仅为非银机构带来机遇，也为银行中间业务拓展创造了条件。随着资本市场的发展，银行的财富与资产管理业务迎来新的增长点，银行可通过发展理财、代销基金和保险等方式，进一步拓展中间业务，将存款结构调整的趋势转化为业务发展的动力。
邵科强调，当前存款结构的调整是市场发展与资金优化配置的正常表现，银行需客观看待这一趋势，既要积极应对负债压力与议价能力挑战，更要主动把握资本市场发展与非银业务扩张带来的机遇，通过业务创新与服务升级，实现自身的稳健发展。
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责任编辑：薛宇飞 李中元
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