直融加速中，建行张毅详解银行业如何当好耐心资本与“市场桥梁”
21世纪经济报道记者 冯紫彤 杨梦雪
6月17日，陆家嘴论坛在上海召开。中国建设银行行长张毅出席“建立健全功能完善的资本市场”主题论坛并发表演讲。
张毅从人民币贷款占社融比重的下降入手，首先抛出判断，“我们预计，未来增量市场的直融化趋势可能会进一步加强，资本市场在中国投融资市场会发挥越来越重要的作用。”
他指出，近两年来，中国股权投资市场呈现全面回暖的态势，并展现出了新的特点：一是全面拥抱硬科技，二是国资占据主导地位，三是银行系资本权重地位逐步提升。“去年银行系股权投资机构在政策支持下，有了较为明显的规模增长。虽然从整个市场来看，投资金额还比较小，占比也不高，但已经成为了一支不容忽视的新兴力量。”张毅说道。
建立健全功能完善的资本市场，不是单一市场、单一机构能够完成的。随后，张毅结合建行实践，提出了银行业金融机构可以在以下几个方面发挥更大作用：
第一，努力做好资本市场的参与者，强化银行系“耐心资本”的优质供给。张毅表示，大型商业银行已经建立起了长期稳健的经营风格，参与到股权投资市场，将有利于增强市场的内在稳定性；同时，在债券融资方面也发挥着不可替代的作用，占据债券承销市场的半壁江山。
“作为商业银行，耐心资本既不是慢资本也不在于单一的被动资本，也不是不讲风险的资本。”他还以建行为例，从坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”、参与绿色、制造业和集成电路等领域的国家级重大基金组建等方面，列举了银行为市场注入长期限创新资本的实践。
“作为商业银行来看，我们为企业在进行科研阶段、产业转化阶段、扩产阶段以及后面成熟、重组、IPO、出海方方面面提供完整的金融服务。”张毅还提出，“今后，我们还将在量子科技、脑机接口等未来产业积极探索、前瞻布局。”
第二，努力做好资本市场与信贷市场的桥梁，积极推进“商投行一体化”。大型商业银行能够横跨直接融资与间接融资两个市场，张毅认为，无论是在“股贷债保租”产品综合服务上，还是在“股权+债权”的整体风险把控上，银行都具有独特的优势。
在股权投资退出方面，张毅进一步表示，并购已成为近十年来增长最快的方式之一。“去年并购退出项目数量接近翻番，并购贷款也将成为商业银行促进资本市场长期可持续的有效工具。”
第三，努力做好跨境金融服务供应商，加快推进“本外币一体化”。依托遍布全球的服务网络，大型商业银行能够提供跨境债券投资、跨境并购贷款、跨境交易撮合，以及全球托管等综合服务，助力中国企业“走出去”和国际资本“引进来”。
“跨境市场的交易撮合，以及托管结算服务，都能够把创新资本的成长以及国际化金融链条服务做好，这样使大家敢投、可投、愿投，有比较明确的预期和比较稳定的回报，有助于资本市场的发展。”
张毅透露，建设银行正在积极推进本外币、境内外一体化发展，为境外机构充实专业力量。他还表示，通过各国商业机构间的密切交流与互惠合作，必将进一步深化全球资本市场的互联互通，提升本土资本市场对全球的吸引力。
“中国资本市场韧性足、空间广、潜力大，我们对此充满信心。”张毅在论坛上表示。
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