还在担心AI泡沫？今天，大佬发声了——道达投资手记
据证监会网站，长江存储启动IPO辅导，辅导券商为中信证券和中信建投。
在胡润研究院最新发布的《2025全球独角兽榜》中，长江存储以1600亿元估值首次入围，位列中国十大独角兽第9、全球第21，成为半导体行业估值最高的新晋独角兽。
加上长鑫科技上周发布招股说明书，至此，“两存”均开启了IPO进程。
很多人担心大盘股上市吸血，也担心大盘股的上市可能是市场行情的巅峰。不过，从A股历史看，大盘个股在历轮牛市中上市，也多在牛市中期或后期。
比如，2005-2007年的牛市中，工商银行、中国平安、交通银行于牛市中期上市，建设银行、中国神华于牛市后期上市，中国石油于牛市见顶不久后上市。
2009年的小牛市中，中国建筑、中国中冶上市于当年7-9月，算是小牛市的后期。
2013-2015年的牛市中，国信证券及有“创业板大盘股”之称的蓝思科技分别上市于2014年12月、2015年3月，都是牛市中期。中国核电、国泰君安均上市于牛市顶部的2015年6月。
2019-2021年的结构性牛市中，邮储银行2019年12月上市，京沪高铁、中芯国际、金龙鱼分别上市于2020年的1月、7月、10月，均是牛市中期或中后期。
国产存储双雄还未上市，在市场层面一般意味着当前至少还处于2024年至今的行情中期，所以对于大盘的大方向是不用担心的。
关于行情中期的观点，达哥此前提到，创业板指数突破2015年牛市的高点，意味着行情处于中期。
我们回到市场。
隔夜，美股科技股普遍调整，尤其是光通信、芯片、存储的龙头股大幅调整。
不过，A股有着自身的节奏，今天市场反弹了！在美股上述三个板块大跌的背景下，今天大盘强得有点炸裂。
截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨0.92%、0.26%，创业板指数下跌0.16%，科创50指数大涨3.81%。
市场成交额达到2.91万亿元，较昨日缩量约81亿元。超过3600只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨0.72%。
昨天达哥在文章中提到，“市场已具备反弹基础，不过并未获得确认。若反弹，一般会反弹2-3天。”
今天，反弹正式获得确认，这意味着到本周五之前大市没有太大问题，板块个股等待修复即可。
从上证指数30分钟K线图来看，上方压力也是比较明显的，分别在4191点附近、4221点附近。
本轮震荡回调，不少后排股短线破位，这意味着最好是先以反弹或修复看待。在此背景下，不要奢求行情修复期间大盘短期空间有多大。
若市场表现真的强，且大盘突破4258点的高点，则届时再以震荡回调结束看待。
宽基ETF再次出现重要现象。和昨天一样，上证50ETF华夏下午再度出现放量拉升的现象。这说明神秘资金是有护盘的。
我们再来看看板块。
AI硬件方面，大核心股表现稳定。CPO、PCB中，华工科技、生益科技、鹏鼎控股、光迅科技等前排高辨识度个股创下历史新高。国产算力今天走强，寒武纪大涨并创下历史收盘新高。
很多人说，抱团要瓦解了。但你看看大核心股、前排高辨识度个股的表现，哪有瓦解的迹象？一旦市场震荡回调结束，可能到时会越抱越紧。
一轮大行情的超级主线，在核心股、龙头股没有崩溃或板块大跌之前，不要轻易说抱团瓦解。
对于资金的抱团，不要抱怨。与时代同频共振、跟随最大的主线，才是真。
半导体、芯片方面，半导体板块指数创下历史收盘新高，芯片板块指数创下历史新高。
板块内部，芯原股份、中微公司、鼎龙股份大涨且创下历史新高，北方华创、拓荆科技创下收盘新高，长川科技、沪硅产业、盛美上海、盛科通信、圣邦股份等部分中大市值个股大涨。
5月17日-18日，达哥连续两天提到，半导体、芯片两大板块指数的走势有点类似于4月23日AI硬件（如通信设备、CPO等）开启的震荡。
半导体、芯片、科创50指数，和4月23日开启震荡时的AI硬件一样，都是突破后迎来首次震荡回调，回调幅度均不大。
不过，半导体、芯片、科创50指数如今的表现，相比当时的AI硬件更强，创新高或创收盘新高的时间更短。
在达哥看来，即便市场震荡，只要半导体、芯片的行情没有结束，那么这种结构性行情就不会结束。
5月19日，英伟达CEO黄仁勋与戴尔科技CEO戴尔接受了彭博电视的专访。黄仁勋与戴尔均明确指出，当前最大制约是存储（内存），其次是先进制程芯片，整体半导体供应链需求增速持续超过供给。
黄仁勋表示，我们正处于AI基础设施建设的最初期——真正意义上的最初期。未来十年，我们都将持续推进这项建设，甚至更长。当AI基础设施建设完成后，下一阶段是“物理AI”。
黄仁勋的表态，意味着AI基础设施建设还有很长的路要走，对于AI硬件、半导体芯片而言，行情距离结束的时间还早。
人形机器人方面，板块指数今天以光头阳线创下历史新高。
比较遗憾的是，特斯拉人形机器人概念股表现平平。板块指数上涨，基本是由人形机器人“含量”不足的个股推动。
所以，接下来要观察特斯拉人形机器人概念股的表现，若这类个股集体大涨，那么板块指数的突破才显得更有意义。
来看今天的消息面。
1.工信部：深入实施“人工智能+制造”专项行动，加力智能网联新能源汽车、高端装备、航空航天等新兴产业领域挖潜扩容。
2.据央视财经，中国光纤爆单，国产光纤订单排到2027年。
3.月之暗面Kimi融资获国资加持，国智投等多家基金入场。
最后，达哥作一个总结：今天市场如期反弹，表现也相当强，预期本周五之前大盘问题不大，板块个股以修复为主。
板块方面，继续关注AI硬件、半导体芯片两大主线，同时可以关注商业航天、人形机器人（需特斯拉机器人概念股集体大涨的确认）等主流板块。
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