华夏基金李一梅：从教育到陪伴，以知识、圈层、体验共筑投教向新
21世纪经济报道记者 黎雨辰
当前，中国公募基金业正处在高质量发展的关键时期，投资者教育工作被提升至前所未有的战略高度。站在公募市场37万亿元规模的新起点，在政策持续引导、理念深度革新与技术快速迭代的多重驱动下，投教工作也迎来了新的发展指引与使命要求。
近日，华夏基金总经理李一梅接受21世纪经济报道记者专访，分享了对基金业投教发展脉络的洞察，以及华夏基金在投教工作中的经验与思考。
“投教陪伴非一日之功，万点微光方成星海。”李一梅指出，“华夏基金未来将持续深耕，以专业陪伴助力投资者理性投资、穿越市场周期，与行业各方携手，共同培育成熟理性的资本市场生态。”
公募新生态 投教新使命
21世纪：过去五年，公募基金市场的投资者结构呈现出哪些关键变化与核心特征？这对基金公司的投教工作提出了怎样的新要求？
李一梅：近年来，公募基金市场投资者结构呈现一系列新变化。个人投资者在公募基金市场持有的整体份额占比稳定在50%以上，话语权持续提升。其中，Z世代成为投资新势力，年轻人通过互联网认识投资、参与投资，成为公募行业不可忽视的新生力量。Z世代更习惯在短视频、直播和社交平台里寻找信息、分享投资体验，这也重塑了投教内容的传播路径。
此外，伴随AI技术全面渗透，智能工具日益深度融入投资决策全流程，推动投教模式走向智能化、个性化。从投资行为看，多元、分散的资产配置理念日益普及，投资者对专业资产配置知识的需求不断攀升，开始从“追星基”转向“配组合”。
这一系列的新变化，也对我们的投教工作提出了新的要求：立足个人投资者的真实需求，告别传统单向知识灌输，转向“全生命周期、场景化、陪伴式”的投教新模式，贴合Z世代“在流量平台体验金融生活”的行为特征，实现投教内容高效触达、精准陪伴。
21世纪：证监会主席吴清讲话指出，要坚持“公募姓公”，始终把投资者的利益牢牢地摆在最前面，以及要健全“长钱长投”市场机制与生态，并推动要素资源向新质生产力领域集聚等。这些原则对公募投教的内容选题和叙事方式意味着什么？
李一梅：在内容选题上，投教工作需要紧扣“国家战略、产业趋势、长期价值”这一主线，主动向新质生产力相关领域聚焦。叙事表达上，投教工作需兼顾专业性与趣味性，将专业术语、复杂逻辑转化为普通投资者“听得懂、能理解、可参考”的投资逻辑，让投教内容真正走进大众。
同时更深远的影响是，未来投教价值评判标准要实现根本性转变，彻底摒弃过往“追逐短期热点”“形式大于内容”的导向，转而以投资者“真实获得感、长期持有收益、情绪安全感”为核心衡量标准。投教工作也需全面践行长期主义、专业主义，引导投资者树立长期视角、理性思维，实现投前、投中、投后全流程陪伴覆盖。
21世纪：伴随ETF投资大时代的来临，公募指数投教工作也在近年来不断深化。当前投资者对ETF的认知或操作困惑有哪些？ETF投教工作具有哪些特殊性？
李一梅：从我们的实践来看，投资者对ETF仍然存在不少认知盲区。一是对ETF交易规则、折溢价等基础概念认知模糊，易与股票、场外基金混淆，新手投资者对ETF的交易机制、运作逻辑认知更为薄弱；二是将其视为短线交易工具，频繁操作而忽略其长期配置属性；三是盲目跟风追逐热点ETF，却对底层资产风险认识不足，缺乏组合思维。
因此，ETF投教的核心在于“讲清交易机制、讲清投资风险、讲清底层逻辑”，让投资者充分了解ETF与股票、主动基金的差别，建立合理的收益预期，这是一切投资的起点。
探索创新、协同的投资陪伴
21世纪：相较于投资者“教育”，您曾提到更喜欢用“陪伴”这一概念。华夏基金是如何构建有温度、可持续的长期陪伴体系的？有没有围绕当前的市场热点和受众偏好进行的创新型探索？
李一梅：相较于“教育”，陪伴更加强调平等共情、利益共生，始终与投资者站在同一立场，做他们的“同行人”。华夏基金投资者陪伴体系的核心是跳出以往纯知识科普的单一框架，向“知识+圈层+体验”的立体化投教新模式转型。
在知识架构上，打造立体化、递进式陪伴体系。在实际投教过程中，我们发现不少投资者缺乏明确的收益目标，对股票、债券、商品、现金等各类资产的特征认知模糊。为此，我们从市场底层基础认知搭建入手，借力技术赋能推出机智小牛智能体、人生里程碑投教知识地图等个性化陪伴工具，逐步引导投资者构建资产逻辑，建立合理收益预期，最终落地到实操投资行为。
在圈层建设上，我们着力创设多元场景，让相同投资理念、相同需求的投资者“互相陪伴、互相分享”。线上，我们通过社群运营搭建投资者交流群，鼓励用户分享投资心得，交流困惑，营造良性圈层氛围；线下，通过“养老故事开放麦”“红火开麦日”“指数投教大会”等交流活动，让投资者面对面沟通，让投教从“华夏陪你”升级为“大家一起陪你”。
在体验形式上，华夏基金也在持续进行全方位的创新升级。包括打造《大方谈钱》《DeepTalk》音频视频播客矩阵，跨界登陆阿那亚单立人喜剧节推出投教快闪活动，落地“养老百城计划”，将专业知识转化为本地化生活服务指南。我们致力于把专业投资知识融入多元生活化场景，成为看得见、摸得着、感受得到的“投资者身边的投教”。
21世纪：基金公司、券商投顾、学术机构、第三方平台等可以如何协作，以推动公募投资者教育的行业协同与生态共建？
李一梅：投教生态共建的核心，是打破壁垒，立足各自优势，构建“分工赋能、优势互补、闭环落地、长效共享”的协作体系。基金公司聚焦专业输出，打造分层场景化投教内容，开放资源共享，筑牢生态专业根基。券商投顾依托线下网点与客户优势，将投教内容转化为实操指引，打通投教“最后一公里”。学术机构开展理性投资文化培育，提供行为金融、长期投资等底层理论研究；第三方平台借助自身的平台流量优势与多元化场景，让专业的投教内容走出固有圈层，精准触达Z世代等年轻群体。
实践证明，唯有行业各方凝心聚力、搭建长效共享机制，才能打破单点式投教局限，推动公募投教迈向体系化、生态化、高质量发展新阶段。未来，华夏基金将继续坚守初心、深耕陪伴，以专业力量助力投资者理性投资、穿越周期，与行业各方携手，共同培育成熟理性的资本市场生态，为行业高质量发展注入长久动能。
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