百亿私募2025年业绩出炉：平均收益超30%，灵均投资夺冠
中新经纬1月23日电 (周奕航)近日，百亿私募2025年业绩陆续出炉。据私募排排网统计，有业绩展示的75家百亿级私募2025年平均收益为32.77%，其中74家实现正收益，占比达98.67%。
具体来看，收益均值排在前10的私募依次是灵均投资、远信投资、复胜资产、久期投资、宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募、稳博投资、天演资本、进化论资产。其中量化私募占7家，主观私募占3家并占据前三强中的两席，9家私募的核心策略为股票策略。
量化私募收益亮眼
据私募排排网，截至2025年底，百亿量化私募共有55家。其中，有业绩展示的38家百亿量化私募中，有5家私募旗下产品年度收益均值超50%，22家收益均值在30%―50%之间，10家收益均值在20%―30%之间，平均收益均值为39%。
私募排排网数据显示，“旗下产品2025年度收益均值”居前十名的量化私募依次是灵均投资、宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募、稳博投资、天演资本、进化论资产、世纪前沿、聚宽投资和金戈量锐，均为股票策略量化私募。
从收益情况来看，灵均投资凭借73.51%的收益均值成为2025年量化收益冠军。私募排排网显示，该公司成立于2014年6月，有业绩展示的3只产品中，“灵均信芳量化选股领航2号”以79.94%的收益，成为该公司年内业绩最高的产品。
宁波幻方量化以56.55%的收益均值位居第二。该公司有10只产品(均为指数增强类私募产品)在私募排排网有业绩展示，并在2025年12月创下历史新高。
此外，信弘天禾、诚奇私募、稳博投资旗下产品年度收益均值分别为53.39%、52.08%和51.16%；天演资本、进化论资产、世纪前沿、聚宽投资和金戈量锐5家公司，旗下产品2025年度收益均值在45%―49%之间。
除百亿量化私募外，50亿―100亿规模量化私募中，云起量化、千朔投资、天算量化2025年收益均值位列前三名，分别为63.94%、50.51%和45.5%；20亿―50亿规模的量化私募中，翰荣投资年度收益均值最高为68.19%，橡木资产年度收益均值为52.2%；10亿―20亿规模的量化私募中，天辉投资、海南盖亚青柯私募年度收益均值分别为105.83%和76.52%；5亿―10亿规模的量化私募中，华澄私募以107.93%的年度收益均值夺魁。
主观私募业绩分化明显
与量化私募相比，主观百亿私募2025年的收益均值分化明显。据私募排排网，截至2025年底，百亿主观私募共有46家。业绩前十强分别为远信投资、复胜资产、国源信达、久期投资、日斗投资、和谐汇一资产、开思私募、中欧瑞博、东方港湾和海南希瓦。
业绩排名前十的百亿主观私募中，有2家旗下产品年度收益均值超70%，2家收益均值超50%，4家私募收益在20%―50%之间，2家私募收益均值在10%―20%之间。
具体来看，远信投资2025年以72.05%的收益均值居百亿主观私募榜首。私募排排网显示，远信投资成立于2014年9月，公司核心管理团队拥有平均20年以上的境内外资产管理经验。该公司旗下王傲野管理的“远信中国积极成长C类份额”2025年收益高达227.73%。
此外，复胜资产2025年以70.57%的收益位居第二；国源信达、久期投资凭借57.17%、57%的收益均值居于其后；日斗投资、和谐汇一资产、开思私募、中欧瑞博2025年收益均值在20%―41%之间，由但斌管理的东方港湾，2025年收益均值为14.26%，梁宏管理的海南希瓦收益均值为14.12%。
50亿―100亿规模主观私募中，收益排名前三的分别是盛麒资产、喜世润投资、望正资产，其2025年收益均值分别为74.75%、58.99%和57.25%；20亿―50亿规模主观私募中，位列前三的私募分别为北京禧悦私募、乾图投资、路远私募，2025年收益均值分别为173.86%、151.1%和111.67%。
此外，在10亿―20亿规模的主观私募中，股票策略私募占据8家，另外2家私募为多资产策略。收益排名前三的主观私募分别是富延资本、精砚私募、北恒基金，2025年收益均值分别为116.78%、107.66%和101.25%。
百亿私募机构扩容
根据中基协数据，截至2025年10月末，存续私募基金管理规模历史上首次突破22万亿元。其中，存续私募证券投资基金规模为7.01万亿元，与2024年底相比，增长1.8万亿元。截至2025年11月末，存续私募基金管理规模达22.09万亿元，其中私募证券投资基金规模进一步增至7.04万亿元。
私募排排网数据显示，截至2025年12月底，百亿私募数量为113家。除了55家百亿量化私募、46家百亿主观私募外，“主观+量化”类私募为10家，还有2家未披露投资模式；而2024年底，百亿量化私募和百亿主观私募的数量分别为33家和46家。
具体来看，2025年管理规模首次突破百亿的私募共有24家，分别为纽达投资、北京正定私募、微观博易、珠海宽德、蒙玺投资、平方和投资、超量子基金、上海孝庸私募、大道投资、利位私募、泓湖私募、正瀛资产、诚 投资、日斗投资、喜岳投资、海南图灵、开思私募、念觉私募、千衍私募、元康私募、君之健投资、上海信璞私募、上海睿量私募、太保致远(上海)私募。
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责任编辑：魏薇 李中元
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