收益难“稳”，仅两成纯固收理财近1年实现月月正收益
本期，《机警理财日报》重点关注纯固收类、现金管理类、“固收+期权”类这三大类理财产品业绩表现。
数据说明：
纯固收类理财产品统计范围为理财公司发行的投资周期在6-12个月（含）的公募纯固收产品，且近1年每个完整的自然月月末均为正收益；现金管理类理财产品统计范围为理财公司发行的公募现金类产品；“固收+期权”类理财产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”产品。
榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
三大类产品统计截止日期为2025年7月3日，纯固收产品统计区间为近1年，现金管理类、“固收+期权”类理财产品统计区间均为近6个月，上榜产品每周均有净值披露。榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
一、整体表现
南财理财通数据显示，截至7月3日，理财公司投资周期6-12个月（含）人民币公募纯固收类理财产品近1年平均净值增长率为2.53%。
值得注意的是，保持长期正收益对以稳健著称的纯固收理财产品而言也绝非易事。正收益不难，而维系持续正收益很难。虽然纯固收产品中负收益产品占比极低，但仅22%的上述期限产品在近1年实现月月正收益。
二、亮点产品分析
收益率排名前十的产品近1年收益率均达3%。光大理财“阳光金添利九久盈3号B”截至7月4日成立以来年化收益3.26%，近3个月、近1个月净值增长速度则有所放缓，近3个月、近1个月年化分别为2.96%、2.54%。
低利率时代下，固收类产品收益率持续承压，光大理财该产品在2024年也二度调整业绩比较基准，3月由3%降至2.75%，12月再次降至2.3%。调整后，产品当前运作表现跑赢业绩比较基准。
一、整体表现
现金类理财产品收益率整体处于下行区间。南财理财通数据显示，截至7月3日，现金管理类人民币公募产品近1年七日年化收益率均值全部低于3%，七日年化收益率均值仅为1.536%。
仅40只人民币公募现金类产品（产品各份额分开统计）近1年七日年化收益率均值超过2%，占比0.9%；收益在1.5%至2%区间的产品数量占比超半数，为55.8%；其他产品近1年平均七日年化收益率低于1.5%，甚至有6只产品收益率跌破1%。
二、亮点产品分析
收益前十的榜单中有一只现金管理类ESG主题产品，为苏银理财“启源货币2号(ESG主题)G”。该产品在投资品种选择上，优选符合ESG理念的行业和企业以及高等级、高流动性的优质资产进行重点配置。今年一季度，市场流动性边际收紧，产品在投资高流动性的利率债和AAA存单以外，动态调整产品杠杆率，后续将继续重点投资信用等级较高、流动性较好的各类标的，做好资金安排和流动性预判，充分满足产品流动性需求。
一、整体表现
公募“固收+期权”理财产品近6个月收益榜单中，招银理财招睿全球资产动量系列包揽前三。从机构来看，招银理财、平安理财分别有3只产品上榜，光大理财有2只产品上榜，兴银理财、交银理财各有1只产品上榜。
二、亮点产品分析
除招银理财“招睿全球资产动量两年定开10号A款”近半年净值增长率超2.5%外，其他“固收+期权”理财产品收益水平则均低于2%，有6只产品净值增长率在1%至2%区间。
策略上，“招睿全球资产动量两年定开10号”固收资产部分包含以持有到期为主的非标资产和部分期限错配的ABS资产和债券资产（如短债类基金或者纯债类基金等），未使用杠杆；全球大类资产配置投资挂钩招银理财全球资产动量指数（MMA指数）的看涨价差期权，只参与MMA指数的上涨，不参与MMA指数的下跌，产品的固收部分资产收益可作为期权费的支持。据南财理财通课题组统计，今年上半年，MMA指数录得绝对正收益3.60%。
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