芯片战场丨半导体2024年展望：产业静待复苏 AI成核心增长动力
21世纪经济报道记者倪雨晴 深圳报道
近年科技产业剧烈波动，半导体也经历了鲜见的长周期低谷。不论是芯片巨头还是新兴企业，都面临着挑战。随着2023年进一步降库存，2024年半导体产业能否迎来产业复苏？
群智咨询（Sigmaintell）总经理李亚琴向21世纪经济报道记者表示，整体趋势而言，科技领域2024年的发展是“温和恢复”，在未来三到五年，2024年是下一个需求周期的起点。
同时，她也指出：“无论是科技产业的终端还是半导体和显示产业，2024年的需求规模均呈现出温和向好的趋势，但并不是十分强劲。需求一直以来受到很多宏观因素的抑制，而消费电子所面向的终端需求，用户群消费信心和购买力还是处于疲软的状态。”
虽然需求恢复还需要时间，但是多位业内人士认为，AI正在成为新动能，生成式AI的拉动作用会在2024年开始显现， 比如2024年被定义为端侧AI的元年，上游的芯片供应商也将开启新的发展阶段。
开年收购不断
2024年伊始，半导体领域就掀起一波收购潮，低潮时期不少企业逆周期布局。
比如在1月，设计工具EDA领域的龙头企业新思科技宣布计划收购仿真软件大厂Ansys，交易总价值高达350亿美元。EDA在芯片设计中扮演着至关重要的角色，被形容为集成电路皇冠上的明珠。公司如英伟达、英特尔、AMD等知名厂商都在其芯片设计过程中依赖于EDA软件。尤其是在2023年AI浪潮的推动下，新思科技与英伟达一样，股价和市值也实现了显著增长。
数百亿美元的大额收购，也正改变着EDA产业格局，新思作为头部厂商正在进一步完善产业链。马太效应愈演愈烈之下，全球和国内的EDA产业都面临着新的态势。
近年来EDA也是国内半导体创业的热门赛道，已经涌现出很多EDA厂商。谈及发展窗口期，芯易荟相关负责人向21世纪经济报道记者表示：“我觉得机会窗口会很长，因为这不是一个短时间的趋势，而是大势所趋，机会很多，大家一起成长。其中很重要的一点是，EDA公司和半导体公司应该从传统的供求关系变成合作关系，这对国内产业而言非常重要。”
芯易荟今年推出了“FRAMStudio”EDA工具，可以用C语言来设计DSA处理器。当然现在EDA产业也面临挑战，上述芯易荟相关负责人就谈道：“目前国内半导体产业的积累沉淀还是短的，这是一个客观事实，包括EDA也是一样，即使我们有很好的创新，市场上培育接受也需要一个过程，业界还是需要被加速，另外还有人才等挑战。”
同样在1月，日本半导体大厂瑞萨电子发布公告称，已经和氮化镓功率半导体供应商Transphorm达成协议，将进行收购，此次交易对Transphorm的估值约为3.39亿美元，预计将于2024年下半年完成。
瑞萨电子表示，收购将为瑞萨电子提供GaN的内部技术，从而扩展其在电动汽车、计算（数据中心、人工智能、基础设施）、可再生能源、工业电源以及快速充电器/适配器等快速增长市场的业务范围。比如，瑞萨规划采用Transphorm的汽车级GaN技术来开发新的增强型电源解决方案，可用于电动汽车的X-in-1动力总成解决方案等。
虽然是两大不同细分领域的收购案例，但是越发密集的收购也体现了产业的动向。一方面，在U形底部并购市场更加活跃，资本雄厚的企业纷纷收购优质资产，一些小体量企业也在抱团，在底部筑底为下一轮的增长做好准备。另一方面，一直以来壁垒极高的半导体行业中，收购是常见的扩张方式，大厂更是要抓紧趋势提前布局，新思瞄准AI、汽车等新产业，瑞萨也围绕汽车、新能源，从中可以窥见业内看中的方向。
AI和存储驱动增长
从半导体行业整体看，去年收入继续下行。
调研机构Counterpoint向21世纪经济报道记者提供的数据显示，由于企业和消费者支出放缓，2023年全球半导体行业的收入下降了8.8%，半导体整体收入排名出现了一些重大变化。比如，英特尔从三星手中夺回榜首位置，因为三星受到存储行业和智能手机业务下降的影响。
具体来看，三星受到DRAM和NAND细分存储市场放缓的严重影响，其收入同比下降38%。存储市场主要受到PC、服务器和智能手机细分市场疲软需求的打击，同时整个市场的供应过剩和库存过剩。存储市场的另外两大厂商SK hynix和Micron的报告也显示，其收入同比分别大幅下降33%和36%。
Counterpoint的统计还显示，全球前20家半导体企业中只有6家收入同比增长，特别是存储板块遭遇逆风，2023年收入同比下降了43%。并且全球前20家半导体企业占市场的71%，比2022年的76%有所下降，收入同比下降14%。
但是，AI为半导体行业提供了积极的消息，成为关键驱动力，尤其体现在下半年。其中，英伟达是最大的受益者，其次是AMD。特别是英伟达，其营收排名从第十名上升到第三名。
由于人工智能火热，英伟达在2023年成为焦点。“由于英伟达在人工智能/高性能计算中使用的通用GPU的高市场份额，该公司将继续引领半导体行业的增长。英伟达在2023年的收入同比增长了86%，在收入方面排名第三，这是其有史以来第一次进入前五名。”Counterpoint在报告中指出。
同时，报告还表示，2023年是半导体公司调整战略和管理库存的一年，为即将到来的人工智能繁荣做准备。目前，AI已经成为厂商们看中的重要方向，在近一年记者参加的半导体论坛中，AI已经成为必不可少的关键议题。
随着生成式AI的不断落地，对于芯片算力的需求将继续增长，台积电的财报中也显示了AI的强劲拉动。台积电在投资人会议表示，2024年的营收增长将超过20%，并且强调AI相关营收的年复合增长率预计为50%，可见台积电对于AI推动市场的积极态度。
Counterpoint 资深分析师 William Li 评论道：“总体而言，我们认为人工智能（AI 服务器、AI PC、AI 智能手机等）仍将是 2024 年半导体行业有机增长的主要驱动力，其次是存储行业的反弹，这得益于供过于求局面的改善和需求恢复。汽车行业由于内存的增长也可能成为另一个市场驱动因素，这在2023年就已经是英飞凌和意法半导体的关键收入来源。”
产业或温和回暖
在AI和存储等产业的带动下，2024年是否会开启回暖曲线？
传智驿芯首席战略官时昕向记者表示：“半导体是一个周期性比较强的行业，目前处于从‘低谷’慢慢回升的一个阶段，爬到最高峰还需要一段时间，整个大环境确实比较难。传智驿芯作为一家IP公司，在芯片设计的上游，面临的波动会稍微小一些。因为客户虽然很难，但是必须开的项目还是要开，如果没有新的产品推向市场，公司的持续发展会出现问题。而项目的数量并不会像市场规模销售额这么大的波动，所以作为上游的IP厂商来说影响相对小。”
面对行业性的挑战，时昕认为需要更好地去预测市场未来的需求，“针对未来的一些市场需求，把自己的产品规划、产品开发做好。当整个市场好转的时候，能够帮助客户更好去迎接未来的市场。”
一些公司已经开始回暖，比如高通2024财年第一季度的业绩报告显示，报告期内营收99.35亿美元，同比增长5%，结束了连续多个季度的营收下滑；净利润27.67亿美元，同比增长24%。Counterpoint分析道，高通2023 年第三季度出货量增长，库存逐渐恢复正常水平，预计到 2024 年第一季度末整体库存环境将恢复正常。同时，未来两年，高通将在 GenAI（生成式AI）智能手机市场占据超过 80% 的份额。
谈及半导体行业的整体走势，群智咨询副总经理、首席分析师陈军向21世纪经济报道记者表示，半导体在2024年预计有14%左右的销售额同比增长，对于半导体器件而言，无论是传感器、存储，2024年对比2023年都处于温和的复苏阶段。
他具体说道：“目前图像传感器、套片等相关的器件，2024年价格状况会比2023年更好，因为2023年基于2022年器件端有很多库存，2022年至2023年进行了大幅度降价。（芯片端）包括驱动IC也是如此，2024年比2023年会好一些，2024年器件端库存回到了正常的水位。”
此前，美国半导体行业协会（SIA）总裁John Neuffer做出了乐观的判断：“2023年11月全球半导体销售额自2022年8月以来首次实现同比增长，这表明全球半导体市场在进入新一年之际继续走强。展望未来，全球半导体市场预计将在2024年实现两位数增长。”
这一系列迹象表明当前半导体产业正逐渐走向温和回暖，或渐入回升轨道，但是结构性的分化仍然存在，全球各区域的政策也将继续影响产业走势。
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