基础设施日益完善，北斗产业链加速应用扩围
21世纪经济报道记者骆轶琪 广州报道
2023年以来，北斗产业链消息不断。在迈向空天一体化的通信环境下，北斗产业链的基础设施正持续完善。
2023年12月，长征三号乙运载火箭在西昌卫星发射中心升空，成功将第57、58颗北斗导航卫星送入预定轨道。这是北斗三号备份卫星，功能为在组网卫星故障失效时进行补位，降低北斗系统运行风险。
前不久，北斗系统正式加入国际民航组织（ICAO）标准，成为全球民航通用的卫星导航系统。
在基础设施日趋完善条件下，相关高精度定位技术应用落地也在加速，逐渐体现在A股上市公司业绩中。当然相关公司业绩表现存在一定差异，这与公司所面临的下游行业和客户情况有关。
日趋完善
2023年末，经过国际民航组织（ICAO）技术专家组审查、空中航行委员会审查及理事会审议，北斗系统标准和建议措施成功加入ICAO标准。华金证券指出，北斗系统成功通过ICAO相关技术验证，进一步验证了北斗系统的全球服务能力。
对于北斗三号备份卫星的入轨，华泰证券认为，标志着北斗导航系统组网进一步完善，将提升北斗系统服务性能，对推广北斗特色服务、支撑系统规模应用具有重要意义。
基础设施的完善无疑将从客观层面加速驱动高精度空间定位等技术的应用落地。
2023年11月，中国卫星导航定位协会首次发布《中国北斗产业发展指数报告》显示，截至2023年上半年，北斗产业发展综合指数为1312点。对比2013年北斗产业元年的250点，指数增长幅度超过424％，对比2020年北斗系统提供全球化服务元年的986点，指数增长幅度超过33％。
截至2023年上半年，我国各种类型的北斗终端设备（不含消费类电子）应用总量接近2300万台/套，较去年同期增加超过727万台/套，同比增长46.93％，北斗应用渗透率超过50％。
涉及国计民生主要行业的北斗终端设备应用数量超过1300万台/套。其中，在交通运输营运车辆超过800万台，移动通信达380余万台，农林牧渔业达160余万台，公安230余万台。广播电视、气象监测、自然资源、能源电力、城市管理等领域的北斗终端应用数量已突破10万台，且正在加速推进北斗规模化应用。
应用层面推进也陆续体现在A股上市公司业绩中。
华测导航发布2023年度业绩预告显示，年内预估扣除经常性损益的归属母公司净利润为盈利3.68亿-3.78亿元，同比增长29.61%-33.13%。原因在于公司积极拓展行业应用，资源与公共事业、机器人与自动驾驶等相关业务领域营收实现稳步增长。
华力创通发布2023年度业绩预告显示，预估扣除经常性损益的归属母公司净利润为盈利400万–600万元。
公告显示，报告期内公司聚焦主业，持续拓展行业应用市场，着力开发民用消费市场，实现行业应用及消费市场双轮驱动，推进项目和产品交付及验收工作，经营业绩稳步提升，净利润较上期实现扭亏为盈。
中科星图公告显示，2023年预估扣除经常性损益的归属母公司净利润为2.28亿-2.45亿元，同比增加35.67%-45.79%。
业绩增长原因在于，年内公司稳步拓展布局各细分行业赛道，第一增长曲线业务持续平稳发展，第二增长曲线提前进入收获阶段，公司盈利模式逐步升级，核心竞争力持续提升。同时在管理上，加大了成本管控、费用控制、回款管理力度。
陆续释放
当然由于面对的市场有所不同，高精度定位产业链也存在长期主义下的业绩波动。
这一定程度因为行业主营业务部分集中在政府、国企及国家基建领域，存在订单回款偏缓，市场需求修复缓慢等条件。也因此相关企业由于回款不及预期，极易受信用减值损失影响。
合众思壮公告显示，预计2023年扣除非经常性损益后净利润亏损2亿-2.9亿元，同比增长11.29%-38.82%。
公告显示，一方面公司整体业务实现平稳发展，在智慧农业、形变监测等领域实现一定增长；另一方面也拟对前期并购子公司形成的商誉计提减值准备，合计约1.5亿-2亿元。
北斗星通公布2023年预计扣除非经常性损益后的净利润亏损3.6亿元–4亿元，同比下降628.32%-687.02%(重组前)。
公告显示，该公司为了顺应用户需求及商业模式变更，多技术融合发展等趋势，打造“云+芯”业务模式，构建位置数字底座，在云服务、低功耗芯片、惯性导航等方向持续加大战略性投入，因此报告期内相关投入同比新增约5000万元；受客户去库存影响及市场推广未达预期，致使芯片和导航产品业务收入下降，均影响到归母净利润表现。此外基于谨慎性原则，公司2023年拟计提信用减值损失及资产减值损失预计2.96亿-3.26亿元。
中海达公告预计2023年度扣非归母净利润为亏损4.25亿–4.55亿元，同比下降109.18%–123.94%。
公告中指出，年内公司营业收入预计同比下降约7%。其中，北斗高精度定位装备业务收入同比增长约 20%，高精度时空信息解决方案业务收入同比下降约50%。由于高精度时空信息解决方案业务主要面向政府部门和事业单位，客户支付延迟，公司基于经营现金流管控需要减少该类业务承接，该类收入有较大下降。
同时中海达公告表示，由于高精度时空信息解决方案业务相关客户回款不达预期，部分项目验收时间推迟，以及部分客户推动化债，导致与该类业务相关的信用减值损失、资产减值损失预计将计提约3.15亿元。
不过报告期内，为应对环境变化，中海达进行战略调整，进一步聚焦主业，精简组织架构，优化人员配置，截至期末已基本优化完毕。展望2024年，公司将继续聚焦主业，加大北斗高精度定位装备业务市场开拓，对冲高精度时空信息解决方案业务下行影响，积极提升盈利能力。
加速落地
中短期的部分波动并不影响北斗产业链在走向空天一体发展时代的长期需求释放。
据21世纪经济报道记者了解，高精度空间定位相关技术除了常规的空间信息应用场景如自然资源、测绘、勘探等领域，在智能化应用方向如智能驾驶、智能机械、水利、铁路等都是持续拓维的落地空间。
方正证券就指出，数据要素愈发重要，高精度时空数据应用场景或为未来大趋势。例如在智能汽车创新发展方面，车用无线通信技术(V2X)是将车辆与一切事物相连接的新一代信息通信技术。高精度车联网和自动驾驶需要高精度地理和时间信息，以实现厘米级定位和时钟同步。智能汽车基础地图是自动驾驶所必需，由高精度时空基准网络提供支持(这离不开卫星互联网的大力发展)，以实时增强定位和时频同步。
有业内人士也指出，北斗高精度智能驾驶系统已形成规模化应用发展态势，可以提供高级别辅助驾驶功能，如实现自主跟车、超车等功能。
头豹研究院预计，惯性导航系统与卫星导航系统结合的高精度定位组合导航方式，能够提高定位获取的精度和稳定性。在高等级自动驾驶量产车出现、新能源汽车销售占比提升的影响下，预计到2026年，中国车载组合导航市场规模有望接近90亿，复合增长率将达97.6%。
据了解，中海达已推动其北斗行业应用解决方案在交通、能源、矿山、水利、通信等多个行业应用落地。2024年1月，由中海达承建的某地区北斗新能源应用项目顺利完成交付，该项目覆盖多个省份的光伏、风电等新能源场站。
从产业链层面看，华泰证券指出，我国卫星导航产业已形成从“核心元器件-模块-终端-应用-配套”链条，国产北斗芯片、天线在全球占据重要地位，星基、地基增强系统大幅提升导航定位精度与可靠性。
华泰证券认为，从政策导向看，北斗产业将加快与移动通信、惯性导航、高精度视觉等技术融合，实现在北斗+5G、自动驾驶、车联网、工业互联网等新兴应用领域的规模化发展。我国北斗导航应用产业前景广阔，伴随智能手机、消费电子以及特种行业需求放量，上游核心元器件、终端设备制造、软件服务和应用等核心厂商业绩有望兑现。
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