21解读丨软件行业2024年业绩透视：分化加剧，转型迫在眉睫
21世纪经济报道记者雷晨 北京报道
2024年，中国软件行业在数字化转型浪潮与宏观经济增速下滑的双重作用下，步入深度调整期。
A股155家软件上市公司年报数据显示，行业营收与利润呈现“冰火两重天”格局：头部企业凭借AI、云服务、游戏等新兴赛道实现高速增长，而尾部企业则在预算收缩与技术迭代中艰难求生。
与此同时，超六成企业做出应对，折射出行业正经历从“规模扩张”到“效率优先”的残酷洗牌。
营收分化加剧
2024年，A股155家软件板块上市公司营收呈现显著分化，行业营收均值为21.85亿元。
其中，科大讯飞、ST华通、宝信软件、宝信B、东软集团五家企业跻身“百亿营收俱乐部”。
值得注意的是，科大讯飞营收同比增长18.79%，时隔两年重回双位数增长；ST华通则凭借旗下游戏子公司点点互动150亿元收入（同比增长155%），实现70.27%的超高速增长，游戏业务占比高达70%。
与此同时，行业尾部企业生存压力凸显，方直科技、*ST汇科、乐创技术、数字人4家公司营收不足1亿元。
从增速看，155家企业中仅45%（70家）实现营收正增长，55%（85家）出现下滑，呈现明显结构性分化。
“高增长阵营”中，亚信安全营收同比增长123.56%、云天励飞-U增长81.3%、麒麟信安增长75.24%，ST华通营收增长70.27%。
据悉，亚信安全受益于电信、金融、能源行业的数字化投入加大，数智业务成为新引擎；云天励飞则通过企业级AI解决方案和消费端智能硬件实现业务放量。
此外，ST华通、蜂助手、达梦数据等14家企业增速超30%，多集中在云服务、AI、游戏等细分赛道。
“下滑阵营”中，数字政通、凡拓数创、新迅达、*ST汇科、霍莱沃、数字人等公司降幅均超30%。
部分企业受政府及企业IT预算收缩影响，项目延期、回款周期拉长成为普遍痛点。
比如，数字政通在年报中直言，报告期内，部分客户因资金紧张导致项目招投标、合同签订及验收进度普遍延后，直接影响了公司的收入规模。公司管理层指出，未来将继续加大在“一网统管”等创新业务的研发投入，但短期内市场困境难以迅速扭转。
多数企业利润下滑
财务数据显示，2024年软件行业155家样本企业中，96家公司实现归母净利润盈利，占比61.9%，但盈利质量呈现显著分化。
其中，9家企业净利润突破10亿元大关，包括宝信软件（工业互联网）、金山办公（办公软件）、恺英网络（游戏）等细分领域龙头。
值得注意的是，ST华通以“黑马”姿态跻身头部阵营，其净利润增速与体量均位列行业前列。
与之形成鲜明对比的是，去年59家企业陷入亏损。
在亏损企业中，用友网络、昆仑万维、航天宏图、四维图新去年归母净利润亏损超过10亿元。汤姆猫、万达信息、芯原股份、云天励飞-U、东方通、科蓝软件、ST凯文、华宇软件亏损超5亿元。
在盈利增长维度，63家企业实现净利润正增长，其中31家增速超过100%。
高增长企业呈现明显的“小而美”特征：光庭信息、品茗科技归母净利润增速分别为292.87%、153.27%，两家公司分别深耕汽车电子软件和建筑信息化。
与此同时，近六成企业面临盈利下滑的压力，归母净利润下滑幅度超过100%的企业达到31家。*ST惠程、三维天地、北信源、凡拓数创、富春股份、安博通等公司归母净利润下滑幅度超过1000%。
部分企业将亏损加剧归结于市场环境变化以及研发投入增加等。
譬如，昆仑万维将2024年亏损的主要原因归结为两大因素：AI研发投入的大幅增长以及投资收益的下滑。
三维天地表示，创新型软件产品数智化转型过程中，人力投入大幅增加，导致主营业务成本上升；同时，为保持市场竞争力，持续投入研发与营销，研发费用和销售费用同比增长。
六成企业员工下降
在软件企业交出的年报中，员工规模变动成为观测企业战略方向的“晴雨表”。
东方财富Choice数据显示，截至2024年末，在上述155家公司中，57家公司员工总数有所增长，和仁科技、佳都科技、汉朔科技、朗威股份、富春股份，2024年末员工总数同比增长超过20%。
然而，超六成企业的员工数量出现下降。
如麦迪科技的员工总数从1960人锐减至983人，减员比例高达49.85%；华如科技的员工数量从1000人降至564人，减员比例达43.6%；数字政通减员1786人，比例接近30%。
即使是行业龙头，如用友网络和广联达，也分别减员3666人和1886人，减员比例均超过15%。
减员的直接原因大多与企业业绩承压相关。
数据显示，净利润大幅下滑或亏损的企业更倾向于减员。例如，科蓝软件净利润同比下降334.66%，员工总数减少20.22%；游族网络净利润暴跌522.46%，减员比例达23.93%。
并非所有减员企业都处于亏损状态。部分企业虽然盈利，但增速放缓或面临市场瓶颈，同样选择减员以优化效率。例如，中控技术净利润微增1.38%，但仍减员14.23%，反映出企业对未来市场预期的谨慎态度。
除了业绩压力，行业竞争加剧、技术迭代也是推动减员的重要因素。一位互联网行业HRBP对记者表示，随着人工智能、云计算等技术的普及，传统软件企业对低技能岗位的需求减少，同时对高技能人才的需求增加，企业内部也将提升人效比视作重点。
记者注意到，部分亏损企业减员集中于低毛利业务线，反映出从“人力密集型”向“技术密集型”的转型趋势。
北京一位软件行业高管向记者分析指出：“当前传统软件服务商的困境，本质上是行业从标准化产品向智能化服务升级过程中的必然转型阵痛。在预算紧缩与数字化转型的双重压力下，部分企业不得不通过人员优化等措施来应对挑战，寻求新的发展路径。”
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